Prezes Bank of America: Stablecoiny mogą wyssać z banków USA 6 bilionów dolarów

Brian Moynihan, prezes Bank of America, ostrzega przed potencjalnym exodusem kapitału z tradycyjnego sektora bankowego w USA. Według jego prognoz, jeśli stablecoiny zostaną prawnie dopuszczone do oferowania pasywnych odsetek, z amerykańskiego systemu bankowego może odpłynąć nawet 6 bilionów dolarów. To odpowiada 30-35% wszystkich depozytów komercyjnych banków, co miałoby katastrofalne skutki dla ich zdolności kredytowych.

Te szokujące liczby wskazują na rosnące napięcie między tradycyjnym sektorem finansowym a dynamicznie rozwijającym się rynkiem cyfrowych aktywów.

Dlaczego banki są zaniepokojone?

Obecnie stablecoiny nie oferują pasywnych odsetek w sposób bezpośredni i regulowany. Jednak możliwość ich oprocentowania, podobnie jak tradycyjnych depozytów, budzi poważne obawy:

• Bezpośrednia konkurencja z depozytami: Stablecoiny, które będą oferować atrakcyjne oprocentowanie, staną się bezpośrednią konkurencją dla depozytów bankowych. Jeśli warunki będą korzystniejsze (np. wyższe stopy procentowe, większa elastyczność), klienci będą przenosić swoje środki.
• Odpływ rezerw do obligacji skarbowych: Rezerwy zabezpieczające stablecoiny są często lokowane w krótkoterminowych obligacjach skarbowych USA. Oznacza to, że pieniądze te, zamiast trafiać do banków, które mogłyby je przeznaczyć na kredytowanie, idą bezpośrednio do rządowych papierów wartościowych.
• Mniej depozytów = droższe kredyty: Mniejsza baza depozytowa oznacza, że banki będą miały mniej środków do udzielania kredytów. Aby pozyskać kapitał, będą musiały oferować droższe produkty depozytowe lub pozyskiwać finansowanie na droższych warunkach, co ostatecznie przełoży się na wyższe koszty kredytów dla konsumentów i firm.

Ustawa CLARITY a dochodowe stablecoiny

Obecnie omawiany w Senacie projekt ustawy CLARITY (ten sam, którego prace wstrzymano z powodu braku konsensusu) zakłada zakaz pasywnej dochodowości dla stablecoinów. Dopuszcza jednak wynagrodzenia za aktywne działania, takie jak staking, dostarczanie płynności do protokołów DeFi czy wykorzystywanie stablecoinów jako zabezpieczenia.

Ta klauzula ma na celu ochronę tradycyjnego sektora bankowego, jednocześnie pozwalając na pewien stopień innowacji w ekosystemie krypto. Jednakże sam fakt, że takie dyskusje mają miejsce, pokazuje, jak poważnie traktowane jest zagrożenie ze strony stablecoinów.