Inwestorzy biją na alarm

Z najnowszego badania Bank of America (BofA), w którym wzięły udział fundusze zarządzające aktywami o wartości ponad 475 mld USD, wynika, że sektor sztucznej inteligencji został wskazany jako największy „ogony-ryzyka” („tail risk”) przez 45% uczestników ankiety.

Kluczowe dane z badania

• 53% inwestorów uważa, że sektor AI jest już bańką.
• 63% respondentów uważa, że globalny rynek akcji jest prze­warto­ściowany.
• Odsetek gotówki w portfelach spadł do 3,7% – najniższy poziom od roku, co może sygnalizować wzrost apetytu na ryzyko.
• Główne „przeładowane” pozycje to: długie pozycje w akcjach „Wielkiej Siódemki” (Magnificent Seven) oraz długie pozycje w złocie.
• Mimo tych obaw, wciąż 53% inwestorów oczekuje „miękkiego lądowania” światowej gospodarki, a tylko 6% przewiduje ostrą recesję.

Dlaczego to ważne

• Duża część rynku technologicznego – głównie firmy powiązane z AI – może być bardziej podatna na korektę, jeśli oczekiwane zwroty nie zostaną zrealizowane.
• Niski poziom gotówki i wysokie ekspozycje na akcje sugerują, że uczestnicy rynku są w stanie wysokiego ryzyka – co może nasilać zmienność w przypadku negatywnych impulsów.
• Rozpoznanie sektora AI jako głównej obawy pokazuje, że fundamenty rynkowe mogą być mniej stabilne, niż wydaje się przy obecnym boomie technologicznym.